Como comparar empresas pelo raio x

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Liquidez Imediata (LI)
Liquidez Corrente (LC)
Liquidez Geral (LG)
EBITDA (LAJIDA)

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Reportagem / Edição 272 - Setembro/2011

por Elisa Correa

Um negócio é como um organismo vivo: está suscetível a doenças e apresenta sinais quando algo não vai bem. “No início, o empreendimento é uma organização frágil e, por isso, o risco de problemas graves é maior”, diz Marcos Simões, gerente da área de Serviço a Empreendedores da Endeavor. Por ser o coração da empresa, o setor financeiro é o que requer mais atenção, na opinião de Simões. “É um ponto crítico, porque produz estragos rapidamente. Uma boa providência é contratar, desde cedo, profissionais especializados na área.” Ricardo Fontes, professor de Economia e Finanças do Insper, tem a mesma opinião. “O fluxo de caixa é uma ótima ferramenta para identificar problemas futuros. É ali que a doença vai atacar primeiro.” Outra área vital é a de recursos humanos. “O empresário trabalha muito e, às vezes, comete o erro grave de não prestar atenção nos funcionários”, diz Simões. “Um verdadeiro líder tem de vender o seu sonho diariamente aos colaboradores e aprender a delegar funções. Se não confiar nas pessoas que está contratando, a empresa não vai crescer”, diz. Entender o posicionamento da marca no mercado é fundamental para se manter de pé. “Depender de um único fornecedor ou cliente são sintomas de que a empresa está vulnerável”, diz Marcelo Aidar, coordenador do curso de Empreendedorismo e Criação de Novos Negócios do Programa de Educação Continuada da FGV. Na área de tecnologia, é imprescindível contar com um sistema de informação que integre todos os aspectos do negócio. “Dados incorretos sobre fornecedores e estoque podem ser fatais para a empresa”, diz Aidar. O problema é mais grave para quem lida com vendas on-line. “Parece incrível, mas ainda tem gente que esquece a complexidade de operações que existe por trás de um clique.” Seja qual for a enfermidade da empresa, é necessário ter sensibilidade para perceber quando o organismo está em perigo. “No momento em que o empreendedor identifica os sinais, precisa intervir rapidamente”, diz Fontes. Mas não é o caso de se apavorar com qualquer espirro. “Uma boa medida é comparar a situação atual com o que estava previsto no plano. Daí fica mais fácil descobrir quais são as emergências”, diz Aidar. Conheça a seguir as histórias de quatro empresas que conseguiram perceber os sintomas, adotar o tratamento correto e reencontrar o caminho de uma vida saudável.

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Edição 272 - Setembro/2011

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Já imaginou poder comparar indicadores de empresas do mundo inteiro? Agora isso é possível. A consultoria Spencer Stuart disponibilizou um site com informações sobre conselhos de inúmeros países.

A plataforma possibilita analisar e comparar o número de membros dos conselhos, quantos diretores são independentes, idades dos membros, etc.

É possível observar grande variação na representação de conselheiros independentes ao redor do mundo. Na Turquia são apenas 35%, enquanto na Holanda são 87%. Há códigos de governança que recomendam que no mínimo 50% dos membros do conselho sejam independentes da administração e dos acionistas, para que não haja conflito de interesses.

Os gráficos também relatam outros fatores, como diversidade, novos diretores, remuneração e reuniões.

A diversidade de gênero continua a receber atenção pública significativa e é objeto de intervenção política e regulatória em muitos países. França e Noruega lideram o grupo, com as mulheres representando mais de 40% dos diretores; quase 100% das empresas em cada país têm conselhos com pelo menos 30% de mulheres. Conselhos no Brasil, Japão e Rússia ainda têm pouco mais de 10% de diretoras. Apenas na Itália e na Noruega as mulheres representam 20% das cadeiras.

Na busca por novos tipos de especialização e mais diversidade na diretoria, as empresas em todo o mundo estão se sentindo mais à vontade para nomear conselheiros que não haviam feito parte do conselho de uma empresa de capital aberto. Os dados são surpreendentes: 70% dos diretores que ingressaram nos conselhos do CAC 40 na França em 2020 não tinham experiência em conselhos listados.

Não é surpresa que a remuneração varia amplamente para presidentes de conselhos e diretores não executivos em todo o mundo. A disparidade entre o presidente do conselho e a remuneração do diretor é maior em Cingapura, onde os presidentes do conselho recebem quase 14 vezes mais do que a média dos conselheiros.

Uma avaliação anual do conselho deve ajudar a medir sua própria eficácia e a descobrir as questões que precisam ser resolvidas. Em algumas jurisdições, o código de governança estipula que uma avaliação facilitada externamente deve ocorrer pelo menos a cada três anos. Em alguns países, por exemplo França, Itália e Reino Unido, essas avaliações são ainda mais frequentes.

Todos os dados estão disponíveis no site da Spencer Stuart

Fonte: Spencer Stuart

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Liquidez Imediata (LI)

LI = DÍSPONÍVEL/PASSIVO CIRCULANTE

Mede a capacidade financeira da empresa em pagar imediatamente seus compromissos. Avalia o poder da empresa em pagar de uma só vez todas as suas obrigações com vencimentos ao longo do exercício seguinte.

Aqui uma observação. É comum a liquidez imediata apresentar sempre um índice inferior e próximo de 1 (saúde financeira). Pois não é normal a empresa manter um saldo de caixa ou bancos (disponível) em níveis elevados, visando garantir pagamentos que vencerão ao longo do exercício seguinte.

Liquidez Corrente (LC)

LC = ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE

É um dos índices mais conhecidos e utilizados na análise de balanços. Indica quanto a empresa poderá dispor em recursos de curto prazo (disponibilidade, estoques, clientes, etc.) para pagar suas dívidas circulantes (fornecedores, empréstimos, financiamentos de curto prazo, contas a pagar, etc.).

Quanto MAIOR o índice, mais SOLVENTE a empresa é.

Liquidez Geral (LG)

LG = (ATIVO CIRCULANTE+ATIVO RLP)/(PASSIVO CIRCULANTE+PASSIVO NC)

Mede a capacidade de pagamento de todo o passivo exigível da empresa. Indica o quanto a empresa poderá dispor de recursos circulantes e de longo prazo para honrar todos os seus compromissos. Quanto MAIOR for o resultado, MELHOR.

EBITDA (LAJIDA)

EBITDA = LUCRO OPERACIONAL + DEPRECIAÇÃO +DESPESAS FINANCEIRAS

É um número muito valorizado pelo mercado na avaliação de uma empresa. Isso porque ele tem a capacidade de espelhar o desempenho levando em consideração somente os ganhos gerados por sua atividade.

O EBITDA não contabiliza a amortização de pagamentos de empréstimos e dívidas, de juros de empréstimos, a depreciação de equipamentos e instalações além do imposto de renda.

Ele é portanto, um indicador muito importante, pois mede a produtividade e a eficiência do negócio.

Concluindo

Finalizando, é necessário que o empresário saiba todos os indicadores de gestão acima mas que acompanhe, de forma mais frequente as margens e a liquidez.

Esses dois grupos de indicadores são fundamentais para perceber e evitar o principal causador de morte das empresas que é a falta de capital de giro.

Por fim, todos os dados acima são retirados dos relatórios contábeis, por isso a importância da contabilidade para a empresa.

Relatórios elaborados forma equivocada e que não refletem a posição econômica da empresa causarão análises equivocadas inviabilizando assim, todo o esforço de gestão.

A Consultei é especialista em consultoria para a implantação ou melhoria dos processos de gestão financeira para pequenas empresas. Entre em contato sem compromisso. Vamos conversar e entender como a Consultei pode ajudar você e a sua empresa.