Administração financeira começou a se firmar como uma área de estudo independente na década de 1920

APÊNDICE UNIDADE 1 Capital de Giro e Análise de Demonstrações Financeiras Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis, administração financeira U1 1 Apêndice Gabaritos comentados com resposta-padrão Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis, administra- ção financeira - UNIDADE 1 Gabarito 1. – Faça Valer a Pena – Seção 1.1 1. Letra A. Comentário: a administração financeira começou a ser firmar como uma área de estudo independente na década de 1920. Nessa fase, a preocupação dos administradores era voltada à captação de recursos. 2. Letra C. Comentário: as lacunas são preenchidas, respectivamente, pelos termos: liquidez / solvência. 3. Letra D. Comentário: retorno do investimento e custo de capital foram os importantes conceitos que surgiram na década de 1950 e 1960, juntamente com a moderna teoria de finanças. Gabarito 2. – Faça Valer a Pena – Seção 1.2 1. Letra C. Comentário: é das decisões de investimento a responsabilidade de captar os recursos necessários para as atividades da empresa. Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis, administração financeira U1 2 2. Letra A. Comentário: a área de controladoria é normalmente associada à função administrativa de controle financeiro. 3. Letra B. Comentário: a administração de capital de giro é normalmente associada à função administrativa de administração de ativos. Gabarito 3. – Faça Valer a Pena – Seção 1.3 1. Letra A. Comentário: as lacunas são preenchidas corretamente pelos termos: atividade da empresa / ativos. O resultado operacional é gerado pela atividade da empresa pela utilização dos seus ativos. 2. Letra E. Comentário: é através do resultado operacional que é possível quantificar o retorno gerado pelas decisões de investimento, permitindo que se possa quantificar os valores gerados e fazer uma avaliação econômica do investimento, definindo, inclusive, o interesse e as condições de continuidade. 3. Letra B. Comentário: o que torna um projeto ou uma empresa economicamente inviável é o lucro operacional insuficiente para cobrir os custos dos passivos. Gabarito 4. – Faça Valer a Pena – Seção 1.4 1. Letra A. Comentário: os relatórios contábeis, também chamados de informes contábeis, são divididos em obrigatório e não obrigatórios. Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis, administração financeira U1 3 2. Letra E. Comentário: os relatórios contábeis obrigatórios são chamados de demonstrações financeiras. 3. Letra B. Comentário: relatório da administração é aquele no qual normalmente são colocadas informações de caráter não monetário, como: indicadores de produtividade, situação socioeconômica da empresa etc. U1 4 Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis, administração financeira APÊNDICE UNIDADE 2 Capital de Giro e Análise de Demonstrações Financeiras Análise e aplicações dos índices financeiros U2 1 Apêndice Gabaritos comentados com respostas-padrão Análise e aplicações dos índices financeiros: UNIDADE 2 Gabarito 1 – Faça Valer a Pena – Seção 2.1 1. Letra C. Comentário: Além da comparação temporal, a comparação setorial, que é desenvolvida por meio de um confronto de resultados da empresa em análise com os dos seus principais concorrentes e, também, com as médias de mercado e de seu setor de atividade, ampliam a consistência da análise. 2. Letra A. Comentário: A análise das demonstrações financeiras procura, basicamente, conhecer o desempenho econômico-financeiro de uma empresa em determinado período passado, para avaliar sua posição atual e tendências futuras. 3. Letra B. Comentário: O objetivo da análise horizontal é avaliar a evolução dos vários itens das demonstrações financeiras em séries temporais, ou seja, em intervalos sequenciais de tempo. Gabarito 2 – Faça Valer a Pena – Seção 2.2 1. Letra B. Comentário: A capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo no momento em que estas são devidas, ou seja, no vencimento, é chamada de liquidez. Análise e aplicações dos índices financeiros U2 2 Gabarito 3 – Faça Valer a Pena – Seção 2.3 1. Letra B. Comentário: De modo geral, com relação ao grau de endividamento da empresa, quanto maior o endividamento, maior o risco de insolvência. 2. Letra D. Comentário: As empresas se utilizam de duas formas de financiamento de recursos para suas atividades, são elas: capital próprio, que são os recursos captados dos sócios (acionistas), e capital de terceiros, que são dívidas de forma geral. 3. Letra E. Comentário: O indicador que relaciona o lucro líquido com o patrimônio líquido é o ROE. Gabarito 4 – Faça Valer a Pena – Seção 2.4 1. Letra B. Comentário: Os grupos de índices normalmente utilizados no relatório de análise de índices são liquidez, atividade, endividamento, rentabilidade e mercado. 2. Letra A. Comentário: Os índices que medem o nível de liquidez da empresa são liquidez corrente e liquidez seca. 2. Letra D. Comentário: Segundo Gitman (2010), as duas medidas fundamentais de liquidez são o índice de liquidez corrente e o índice de liquidez seca. 3. Letra B. Comentário: A liquidez corrente é calculada dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante. U2 3 Análise e aplicações dos índices financeiros 3. Letra E. Comentário: Os índices que medem o nível de endividamento da empresa são relação do capital de terceiros sobre o patrimônio líquido e relação do capital de terceiros sobre o passivo total. APÊNDICE UNIDADE 3 Capital de Giro e Análise de Demonstrações Financeiras Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques U3 1 Apêndice Gabaritos comentados com resposta-padrão Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques: UNIDADE 3 Gabarito 1 – Faça Valer a Pena – Seção 3.1 1. Letra E. Comentário: As contas do balanço patrimonial que completam o esquema são, respectivamente, estoques, contas a receber e fornecedores. 2. Letra B. Comentário: Os três motivos indicados pelo economista Keynes para que as empresas tenham recursos com liquidez imediata são: motivo-negócio, precaução e especulação. 3. Letra C. Comentário: É correto o que se afirma nos itens I e III: I – A empresa pode reduzir o prazo de produção e estocagem; e III - A empresa pode reduzir o prazo de recebimento das vendas. Se reduzir o prazo de pagamento a fornecedores ela terá o seu ciclo de conversão de caixa aumentado. Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques U3 2 Gabarito 2 – Faça Valer a Pena – Seção 3.2 1. Letra D. Comentário: O orçamento de caixa ou projeção da necessidade de caixa serve para estimar as necessidades de recursos financeiros no curto prazo. 2. Letra E. Comentário: as três afirmativas estão corretas: I - Quanto mais sazonais e mais incertos os fluxos de caixa, maior o número de intervalos. II – Em empresas que têm um padrão sazonal de fluxo de caixa, a projeção de necessidade de caixa, ou orçamento de caixa, é muitas vezes elaborada mensalmente. III – Empresas que possuem padrões de fluxo de caixa mais estáveis podem usar intervalos trimestrais, semestrais ou anuais. 3. Letra A. Comentário: A projeção da necessidade de caixa começa geralmente com a previsão de vendas da empresa, que costuma ser realizada pela área comercial, ou área de marketing. Gabarito 3 – Faça Valer a Pena – Seção 3.3 1. Letra A. Comentário: O primeiro componente do ciclo operacional são os estoques. 2. Letra C. Comentário: As afirmações II e III estão corretas. Produtos acabados são estoques de produtos fabricados pela empresa e que estão em total condição de serem comercializados. 3. Letra E. Comentário: A classificação dos estoques é: Mercadorias e produtos acabados; Produtos em elaboração; Matérias-primas e embalagens e Materiais de consumo e almoxarifados. Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques U3 3 Gabarito 4 – Faça Valer a Pena – Seção 3.4 1. Letra B. Comentário: Os estoques são bens da empresa, portanto, são registrados no Balanço Patrimonial da empresa, no grupo do ativo. 2. Letra A. Comentário: A curva ABC de estoques é uma técnica de gestão de estoques queclassificaosbensemtrêsgrupos,A,BeC.NacategoriaA,sãoclassificados os itens que demandam maiores investimentos e, portanto, precisam de maior controle. 3. Letra C. Comentário: Como a tabela é construída em ordem decrescente de valores, os itens da categoria C, que representam 10% dos investimentos, estarão nas linhas correspondentes aos percentuais acumulados de 91% a 100%. U3 4 Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques APÊNDICE UNIDADE 4 Capital de Giro e Análise de Demonstrações Financeiras Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques U4 1 Apêndice Gabaritos comentados com respostas-padrão Gestãoderecursosfinanceiros,disponibilidadeseestoques:UNIDADE4 Gabarito 1 – Faça Valer a Pena – Seção 4.1 1. Letra a. Comentário: o capital de giro é representado pelo ativo circulante. 2. Letra e. Comentário: as contas que preenchem os círculos do diagrama são caixa, estoques e contas a receber. 3. Letra c. Comentário: o CCL – capital circulante líquido é calculado pela diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante. Gabarito 2 – Faça Valer a Pena – Seção 4.2 1. Letra c Comentário: O capital de giro é representado no balanço patrimonial pelo ativo circulante. 2. Letra c. Comentário: As afirmativas corretas são I – Esses valores, se alocados em excesso e por prazos mais longos, podem ser corroídos pela inflação. E III – Normalmente esses valores não geram, ou não participam do produto final da empresa, logo não geram receita de vendas. Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques U4 2 Gabarito 4 – Faça Valer a Pena – Seção 4.4 1. Letra c. Comentário: das medidas financeiras relacionadas, despesa com devedores duvidosos é a medida que se refere a crédito. 2. Letra a. Comentário: É correto o que se afirma em I - É o custo obtido mediante à aplicação de uma taxa de retorno mínima exigida pela empresa (para seus investimentos ativos) sobre o investimento marginal (adicional) efetuado em valores a receber. 3. Letra e. Comentário:Adefiniçãoserefereaoconceitodedespesascomdevedores duvidosos. 3. Letra a. Comentário: o dilema risco-retorno envolve a questão do volume de recursos disponíveis no investimento de capital de giro. Gabarito 3 – Faça Valer a Pena – Seção 4.3 1. Letra c. Comentário: Os quatro elementos da política geral de crédito são: Análise dos padrões de crédito, prazo de concessão, descontos financeiros e políticas de cobrança. 2. Letra d. Comentário: É correto o que se afirma em I – Padrões de crédito são requisitos de segurança mínimos que devem ser atendidos pelos clientes para que a empresa conceda o crédito; e II – Faz parte do processo de fixação destes padrões o agrupamento de clientes por categorias de risco. 3. Letra b. Comentário: Esses fatores são conhecidos como os cinco C´s do crédito. Esses C´s representam os fatores: caráter, capacidade, capital, garantias (colateral) e condições. AULA ATIVIDADE TUTOR AULA ATIVIDADE TUTOR AULA ATIVIDADE TUTOR Disciplina: Capital de Giro e Análise Financeira Teleaula: 01 Prezado (a) tutor (a): A aula atividade tem a finalidade de promover o autoestudo das competências e conteúdos relacionados à Unidade de Ensino 01 do nosso Livro Didático. O tema é a “Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis e administração financeira”, que aborda o aprendizado sobre o administrador financeiro e a organização da administração financeira. Também falamos sobre os fundamentos da administração financeira, as análises econômicas e financeiras e análise das demonstrações contábeis. Aproveite para desenvolver a atividade com os alunos e tirar todas as dúvidas pertinentes à atividade. Bons estudos! ___________________**__________________ Análise e Gerenciamento das Demonstrações Contábeis e Administração Financeira: Introdução à Administração Financeira A área de Gestão Financeira é estratégica para qualquer tipo de procedimento que envolve liberação de recursos, pois é através dela mesma que são feitas previsões, análise de decisões, desenvolvimento das tarefas e avaliação da necessidade e possibilidade de despesas e investimentos (GITMAN, 2010). Para uma empresa crescer e ter sucesso em sua trajetória, além de outras atividades, ela deve ter controles financeiros suficientes e eficientes para auxílio na tomada de decisão. Sob esse enfoque, Silva (2008, p. 6) sugere que análises financeiras devem ser realizadas, pois se trata de um “exame minucioso dos dados financeiros disponíveis sobre a empresa, bem como das condições endógenas e exógenas que afetam financeiramente a empresa”. De acordo com Gitman (2010) a análise de índices envolve métodos, cálculos e interpretações de índices financeiros para compreender, analisar e monitorar o desempenho da empresa, sendo que a Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) e o Balanço Patrimonial (BP) são os demonstrativos fundamentais para a análise. Para Matarazzo (2010) índice é a relação entre um grupo de contas das demonstrações financeiras que busca informar sobre a situação econômica e AULA ATIVIDADE TUTOR financeira da empresa, sendo que os índices é a técnica de análise mais empregada e fornece ampla visão da situação econômica ou financeira da empresa. A análise das demonstrações financeiras pode subdividir-se em análise da situação financeira e análise da situação econômica. Primeiramente analisa-se a situação financeira da empresa, depois analisa-se a situação econômica e, por último juntam-se as informações dessas duas análises. No Quadro a seguir, o mesmo autor apresenta um resumo dos índices econômicos e financeiros. Como pode-se verificar através do resumo exposto no Quadro, os principais índices que podem ser utilizados para realizar a análise de balanços englobam os índices para análise financeira como os Índices de Estrutura de Capital e os Índices de Liquidez e, para avaliar a situação econômica de uma empresa, têm-se os Índices de Rentabilidade. Nesse sentido, Vieira e Santos (2005) complementam que os índices financeiros são construídos para mostrar as relações entre as contas das demonstrações financeiras com o objetivo de propiciar uma melhor compreensão das relações entre os valores divulgados nas demonstrações contábeis viabilizando uma visão pormenorizada sobre a posição financeira e operacional de determinada empresa no decorrer do tempo. Fonte: .Acesso em 06/07/2019. A seguir são apresentados os quadros com os principais índices financeiros: Quadro 1 – Índices de Estrutura de Capital e Índices de Liquidez AULA ATIVIDADE TUTOR Quadro 2 – Índices de Rentabilidade QUESTÕES 01. “Responsabilidade de captar os recursos necessários para as atividades da empresa.” A sentença acima traz a definição de: a) Planejamento orçamentário. b) Controle financeiro. c) Controle de passivos. d) Decisões de financiamento. e) Orçamento e controle. Gabarito: Letra D Comentários: é das decisões de investimento a responsabilidade de captar os recursos necessários para as atividades da empresa. 02. Analise os dados da empresa a seguir: CONTA CONTÁBIL ANO 2017 ANO 2018 Ativo Circulante 75.000,00 150.000,00 Ativo Não Circulante 300.000,00 300.000,00 Total do Ativo 375.000,00 375.000,00 Passivo Circulante 35.000,00 75.000,00 Passivo Circulante + Não Circulante 90.000,00 130.000,00 Patrimônio Líquido 250.000,00 450.000,00 Considerando as informações da empresa e sabendo-se que os estoques apresentaram os seguintes saldos para 2017 de R$ 25.000,00 e para 2018 de R$ 45.000,00. Assinale a alternativa que evidencie corretamente o Índice de Liquidez Seca para exercício de 2017 e 2018: a) 1,43 e 2,50. b) 1,40 e 3,50. AULA ATIVIDADE TUTOR c) 1,40 e 2,80. d) 2,30 e 4,00. e) 1,43 e 1,40. Gabarito: Letra E Fórmula: Liquidez seca = (ativo circulante – estoques) / passivo circulante Liquidez seca 2017= (75.000 – 25.000) / 35.000 Liquidez seca 2017= 50.000/35.000 Liquidez seca 2017= 1,43 Liquidez seca 2018= (150.000 – 45.000) / 75.000 Liquidez seca 2018= 105.000/75.000 Liquidez seca 2018= 1,40 03. Leia atentamente o texto a seguir: Existe uma função nas empresas, também chamada de controladoria, que realiza um comparativo entre o que está previsto (ou seja, o orçamento) e o realizado e propõe medidas corretivas necessárias. O texto acima se refere a(ao): a) Planejamento de Estoque. b) Administração de Ativos. c) Balanço Patrimonial. d) Controle financeiro. e) Administração de Passivos. Gabarito: Letra D Fechamento do Tópico da Unidade A empresa TUDO AZUL, apresenta os seguintes dados contábeis e financeiros: ✓ Caixa R$ 13.000,00 ✓ Dívida com instituições financeiras de curto prazo R$ 78.903,00 ✓ Bancos R$ 30.759 ✓ Contas a receber R$ 33.764,00 ✓ Fornecedores R$ 14.021 ✓ Estoques R$ 88.646,00 ✓ Diversos a pagar R$ 12.165 ✓ Impostos a pagar R$ 36.286,00 ✓ Contas a receber de longo prazo R$ 6.654,00 ✓ Dívidas de longo prazo com instituições financeiras R$ 6.540,00 AULA ATIVIDADE TUTOR ✓ Outras exigibilidades de longo prazo R$ 7.903,00 ✓ Instalações R$ 81.736,00 ✓ Lucros R$ 82.796,00 ✓ Capital social R$ 37.608,00 ✓ Imóveis R$ 20.163,00 ✓ Automóveis R$ 1.500,00 Gabarito: BALANÇO PATRIMONIAL TUDO AZUL ATIVO PASSIVO CIRCULANTE R$ 166.169,00 CIRCULANTE R$ 141.375,00 Caixa R$ 13.000,00 Dívida com instituições financeiras de curto prazo R$ 78.903,00 Bancos R$ 30.759,00 Impostos a pagar R$ 36.286,00 Contas a receber R$ 33.764,00 Fornecedores R$ 14.021,00 Estoques R$ 88.646,00 Diversos a pagar R$ 12.165,00 NÃO CIRCULANTE R$ 110.053,00 NÃO CIRCULANTE R$ 14.443,00 Contas a receber de longo prazo R$ 6.654,00 Dívidas de longo prazo com instituições financeiras R$ 6.540,00 Imóveis R$ 20.163,00 Outras exigibilidades de longo prazo R$ 7.903,00 Automóveis R$ 1.500,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 120.404,00 Instalações R$ 81.736,00 Capital social R$ 37.608,00 Lucros R$ 82.796,00 TOTAL R$ 276.222,00 TOTAL R$ 276.222,00 Espero sua participação! Preparando-se Para a Próxima Tele aula Prepare-se para o nosso próximo encontro organizando o autoestudo. Sugestões: Planeje seu tempo de estudo prevendo a realização de atividades diárias; Estude previamente a web aulas e a Unidade de Ensino antes da tele aula; Produza esquemas de conteúdo para que sua aprendizagem e participação na tele aula seja proveitosa. Conte sempre com professor para acompanhar a aprendizagem dos alunos. Tenham um ótimo trabalho! AULA ATIVIDADE TUTOR AULA ATIVIDADE TUTOR AULA ATIVIDADE TUTOR Disciplina: Capital de Giro e Análise Financeira Teleaula: 02 ANÁLISE DE ÍNDICES FINANCEIROS Prezado (a) tutor (a): A aula atividade tem a finalidade de promover o autoestudo das competências e conteúdos relacionados à Unidade de Ensino 02 do nosso Livro Didático. O tema que vamos abordar é “Análise e aplicações dos índices financeiros”, vamos trabalhar a Análise Horizontal e Análise Vertical das Demonstrações, Índices de Liquidez e Atividade, Índices de Endividamento, Rentabilidade e Resumo de Índices. Aproveite para desenvolver a atividade com os alunos e tirar todas as dúvidas pertinentes à atividade. Bons estudos! ___________________**__________________ Análise das Demonstrações Financeiras As demonstrações financeiras são utilizadas pela administração da empresa para prestar contas e levar informações sobre o aspecto econômico-financeiro aos acionistas, credores, governo e outros interessados. As demonstrações financeiras também são chamadas de relatórios contábeis e são a fonte de informações para análise, servindo de base, inclusive para avaliação quanto à possibilidade de investimento. Segundo Ribeiro (1999, p. 40) “Demonstrações Financeiras são relatórios ou quadros técnicos que contém dados extraídos dos livros, registros e documentos que compõem o sistema contábil de uma entidade.” Os registros contábeis realizados periodicamente pelas empresas são a fonte dos dados para o processo de elaboração das Demonstrações Financeiras. As demonstrações financeiras de uma empresa apresentam informações que revelam suas operações por um período de tempo, e quando analisadas permitem detectar quais são os aspectos fortes e fracos apresentad...